2023财年四季度铁矿石产销量

2023财年四季度（2024年二季度），天气条件有利于必和必拓旗下铁矿的开采，South Flank铁矿项目如期在2023财年末达到8000万吨/年的产能（按100%股权计）。尽管电力驱动火车投入试运行后仍在进行调试，但必和必拓第四财季铁矿石产量实现环比大幅增长。与此同时，受益于供应链效率提升以及黑德兰港去瓶颈项目（PDP1）投入试运行后装卸和发货效率不断提升，必和必拓第四财季铁矿石发货量实现同环比双双增长。

2023财年四季度，必和必拓铁矿石产量（按所属股权计，下同）为6921万吨（按100%股权计铁矿石产量为7781万吨），与2023财年三季度的6147万吨相比大幅增长12.6%，与2022财年四季度的6530万吨相比也增加6.0%。其中，西澳皮尔巴拉地区铁矿石产量（按所属股权计，下同）为6817万吨（按100%股权计铁矿石产量为7677万吨），与2023财年三季度的6030万吨相比大幅提高13.1%，与2022财年四季度的6407万吨相比也提升6.4%。受益于铁矿石产量环比大幅增长，供应链效率提升以及黑德兰港装卸效率提高，必和必拓2023财年四季度铁矿石销量由2023财年三季度的6313万吨环比增长8.3%至6837万吨（按100%股权计铁矿石销量为7694万吨），与2022财年四季度的6409万吨相比也增加6.7%。其中，西澳皮尔巴拉地区铁矿石销量由2023财年三季度的6187万吨环比提高8.8%至6732万吨（按100%股权计铁矿石销量为7590万吨），与2022财年四季度的6293万吨相比也提升7.0%。

2023财年四季度，巴西萨马科球团厂球团矿产量由2023财年三季度的117.4万吨环比大幅减少11.3%至104.1万吨，与2022财年四季度的122.1万吨相比也大幅下降14.7%；销量由2023财年三季度的125.8万吨环比大幅下滑17.1%至104.3万吨，与2022财年四季度的116.0万吨相比也大幅回落10.1%。

2023财年四季度铁矿石销售价格

2023财年四季度，必和必拓铁矿石销售均价由2023财年三季度的106.30美元/湿吨（FOB）环比大幅下跌14.1%至91.31美元/湿吨（FOB）。

2023财年铁矿石产销量

2023财年，受益于South Flank铁矿项目年产量创纪录，必和必拓旗下西澳皮尔巴拉地区铁矿石产量连续第二年创下财年产量历史新高，因此必和必拓铁矿石产量达到2.60亿吨（按100%股权计铁矿石产量为2.92亿吨），与2022财年的2.57亿吨相比小幅增长1.0%。其中，西澳皮尔巴拉地区铁矿石产量为2.55亿吨（按100%股权计铁矿石产量为2.87亿吨），与2022财年的2.53亿吨相比也小幅增加1.0%。受益于铁矿石产量再创新高，以及供应链效率提升和黑德兰港装卸效率提高，必和必拓铁矿石销量由2022财年的2.53亿吨同比小幅提高2.9%至2.61亿吨（按100%股权计铁矿石销量为2.93亿吨）。其中，西澳皮尔巴拉地区铁矿石销量由2022财年的2.49亿吨同比小幅提升2.9%至2.56亿吨（按100%股权计铁矿石销量为2.88亿吨）。

2023财年，受益于选矿设备产能提升以及球团精粉供应量增长，巴西萨马科球团厂球团矿产量由2022财年的451.2万吨同比小幅增长5.2%至474.8万吨；球团矿销量由2022财年的451.4万吨同比小幅增加5.6%至476.6万吨。

2023财年铁矿石销售价格

2023财年，必和必拓铁矿石平均销售价格为101.04美元/湿吨（FOB），与2022财年的92.54美元/湿吨（FOB）相比上涨9.4%。

2023财年铁矿石生产成本预测

必和必拓预测，2023财年旗下西澳皮尔巴拉地区铁矿石生产的C1现金成本为17.40–18.90美元/吨（实际的C1现金成本大概率位于18.15–18.90美元/吨的区间内）。

2024财年铁矿石产量预测

必和必拓预测，其2024财年铁矿石产量目标为2.55亿-2.66亿吨。其中，西澳皮尔巴拉地区铁矿石产量目标为2.50亿-2.60亿吨（按100%股权计铁矿石产量目标为2.82亿-2.94亿吨）；巴西萨马科球团矿产量目标为500万-550万吨。

2023财年四季度炼焦煤产销量

近年来，受劳动力短缺和不利天气条件影响，必和必拓炼焦煤原煤库存下降，为了重建原煤库存并提高供应链稳定性，2023财年四季度必和必拓旗下焦煤矿增加了采剥量。受此因素共同影响，必和必拓炼焦煤产量由2023财年三季度的604万吨（剔除已出售股权的BMC产量）环比大幅减少18.4%至492万吨，与2022财年四季度的848万吨相比也显著下滑41.9%；炼焦煤销量由2023财年三季度的634万吨（同样剔除已出售股权的BMC销量）环比显著下降22.6%至490万吨，与2022财年四季度的851万吨相比也显著回落42.4%。

2023财年四季度炼焦煤销售价格

2023财年四季度，必和必拓炼焦煤销售均价由2023财年三季度的281.51美元/湿吨（FOB）环比大幅下跌12.9%至245.29美元/吨。其中，硬焦煤销售均价由2023财年三季度的293.94美元/吨环比大幅下滑16.3%至246.02美元/吨；半软焦煤销售均价由2023财年三季度的208.91美元/吨环比显著回落22.6%至161.70美元/吨。

2023财年炼焦煤产销量

2023财年，受Saraji煤矿遭遇安全事故而临时停产以及Broadmeadow煤矿长壁开采设备继续向前延伸并遭遇岩土断层等因素影响，必和必拓炼焦煤产量由2022财年的2902万吨同比显著下降23.2%至2228万吨，接近产量目标的上限；炼焦煤销量由2022财年的2741万吨同比显著减少20.6%至2178万吨。

2023财年炼焦煤销售价格

2023财年，必和必拓炼焦煤平均销售价格由2023财年的271.05美元/吨同比小幅下跌1.8%至266.06美元/吨，其中，硬焦煤平均销售价格由2023财年的273.59美元/吨同比微降0.2%至273.03美元/吨，半软焦煤平均销售价格由2023财年的251.13美元/吨同比大幅下滑18.2%至205.54美元/吨。

2024财年炼焦煤产量预测

由于必和必拓于2024年4月2日以41亿美元的价格出售Bl ackwater煤矿和Daunia煤矿的股权，这两座煤矿的产量将不再纳入2023财年及之后的年产量目标，因此必和必拓将其2024财年炼焦煤权益产量目标设定为1650万-1900万吨（按100%股权计产量目标为3300万-3800万吨），远低于2023财年的产量目标（2150万-2250万吨），也远低于2023财年的实际产量（2228万吨）。

2023财年四季度动力煤产销量

2023财年四季度，尽管原煤产量增长，但是应新南威尔士州政府要求，必和必拓增加向当地燃煤发电站供应原煤的数量（供应量达到130万吨），并相应减少洗煤数量，因此必和必拓旗下新南威尔士州动力煤产量由2023财年三季度的415万吨环比减少9.6%至375万吨，与2022财年四季度的477万吨相比也显著下降21.3%；动力煤销量由2023财年三季度的395万吨环比回落7.0%至368万吨，与2022财年四季度的526万吨相比也显著下滑30.0%。

2023财年四季度动力煤销售价格

2023财年四季度，必和必拓动力煤销售均价由2023财年三季度的116.11美元/吨环比上涨6.3%至123.38美元/吨。

2023财年动力煤产销量

2023财年，必和必拓动力煤产量由2022财年的1417万吨同比增长8.4%至1537万吨，这主要受益于天气状况有利于开采、劳动力不足得以缓解以及卡车运输效率提高；其动力煤销量由2022财年的1503万吨同比小幅提高4.4%至1569万吨。

2023财年动力煤销售价格

2023财年，必和必拓动力煤平均销售价格由2023财年的236.51美元/吨同比显著下滑48.6%至121.52美元/吨。

2024财年动力煤产量预测

必和必拓预测，其2024财年动力煤产量目标为1300万-1500万吨。

2024财年展望

必和必拓首席执行官韩慕睿（Mike Henry）表示，受益于旗下South Flank铁矿项目达产以及西澳皮尔巴拉地区铁矿石产量再创新高，必和必拓实现了2023财年铁矿石产量目标。鉴于South Flank铁矿项目达产，以及黑德兰港去瓶颈项目调试速度加快并确保能在2024年底之前达到设计能力，必和必拓预测2024财年铁矿石产量将同比增长，且有信心实现铁矿石年产量3.05亿吨的中期目标。

在萨马科球团厂，第二套选矿设备正在安装，并有望于2024财年三季度投产，一旦该选矿设备达产，萨马科球团厂的球团矿年产能有望达到1600万吨。

在完成Blackwater煤矿和Daunia煤矿的股权出售之后，必和必拓相应下调2024财年炼焦煤产量目标。在未来五年里，随着原煤库存以及采剥比恢复正常，必和必拓预测其炼焦煤权益年产量将提高至2150万-2250万吨（按100%股权计产量目标为4300万-4500万吨）。

鉴于新南威尔士州政府宣布将煤矿开采特许权使用费率上调2.6%（露天矿开采特许权使用费率由8.2%上调至10.8%），自2024年7月1日起生效，必和必拓已决定于2029财年末（2030年6月30日）停止开采旗下动力煤矿。（植恒毅）