2024年二季度宏观经济概况

2024年二季度，全球经济增长依然乏力。在北美，正在进行的美国总统换届选举对该国国内政策及经济走势产生不确定性影响。在欧洲，地缘政治冲突持续的同时，欧洲经济继续受到出口需求疲软的拖累，特别是德国经济出现萎缩（GDP增速降至-0.1%）。在亚洲，利好因素是中国经济稳步增长的同时，通货膨胀率下降助推东南亚经济复苏，当地钢材需求保持稳定。短期内，欧洲和中东地缘政治冲突持续、能源和原材料价格高企，将导致全球经济增长的不确定性增加。

受上述因素影响，国际货币基金组织（IMF）在2024年7月的全球经济展望中，将2024年全球GDP增速预期值稳定在2024年4月（预测）的3.2%。其中，发达经济体2024年的GDP增速预测值稳定在2024年4月的1.7%；新兴市场和发展中经济体2024年的GDP增速预测值由2024年4月的4.2%小幅提高至4.3%；美国2024年的GDP增速预测值由2024年4月的2.7%小幅下调至2.6%；欧元区2024年的GDP增速预测值由2024年4月的0.8%小幅上调至0.9%；中国2024年的GDP增速预测值由2024年4月的4.6%小幅提升至5.0%；日本2024年的GDP增速预测值由2024年4月的0.9%小幅下调至0.7%；印度2024年的GDP增速预测值由2024年4月的6.8%小幅提高至7.0%。IMF预测，2025年全球及主要经济体GDP增速为3.3%，其中，发达经济体2025年的GDP增速为1.8%，新兴市场和发展中经济体2025年的GDP增速为4.3%，美国2025年的GDP增速为1.9%，欧元区2025年的GDP增速为1.5%，中国2025年的GDP增速为4.5%，日本2025年的GDP增速为1.0%，印度2025年的GDP增速为6.5%。

下游用钢行业需求状况

从下游主要用钢行业需求来看，2024年全球汽车产量预计由2023年的9050万辆回落至8870万辆。其中，2024年西欧（包括德国）汽车产量将由2023年的1120万辆减产至1040万辆；美国汽车产量将由2023年的1030万辆增长至1050万辆；中国汽车产量将稳定在2023年的2880万辆；日本汽车产量将由2023年的860万辆减产至790万辆。

受全球经济复苏预期改善等因素影响，2024年全球机械产量增幅预计由2023年的0.4%显著回升至1.7%。其中， 2024年德国机械产量增幅将由2023年的-1.3%下滑至-2.4%；美国机械产量增幅将由2023年的-4.1%提高至-3.4%；日本机械产量增幅将由2023年的-6.3%显著增长至-1.3%；中国机械产量增幅将由2023年的2.6%显著增加至3.8%。

受住宅和基础设施建设投资下滑，通货膨胀引发的建材成本增加及西方主要经济体央行货币政策尚未转向宽松等因素影响，2024年全球建筑业产量增幅将由2023年的4.5%显著降低至3.0%。其中，2024年欧元区建筑业产量增幅将由2023年的2.3%降至1.5%；德国建筑业产量增幅将由2023年的0.9%显著提高至1.8%；美国建筑业产量增幅将由2023年的3.0%显著提升至6.9%；中国建筑业产量增幅将由2023年的7.1%显著下降至3.4%；印度建筑业产量增幅将由2023年的9.6%显著回落至1.6%。

2023财年三季度集团经营业绩

受上述因素共同影响，2023财年三季度（2024年二季度）蒂森克虏伯集团订单金额由2023财年二季度的85.76亿欧元环比小幅减少2.6%至83.55亿欧元，与2022财年三季度的订单金额（93.90亿欧元）相比也大幅下降11.0%；净销售收入由2023财年二季度的90.64亿欧元环比微降0.9%至89.86亿欧元，与2022财年三季度的净销售收入（95.98亿欧元）相比也下滑6.4%；息税、折旧及摊销前利润（EBITDA）由2023财年二季度的2.93亿欧元环比大幅减少12.3%至2.57亿欧元，与2022财年三季度的EBITDA（4.45亿欧元）相比也显著下滑42.2%；EBITDA率由2023财年二季度的3.2%环比回落至2.9%，且远低于2022财年三季度的4.6%；调整后EBIT由2023财年二季度的1.84亿欧元环比大幅下降19.0%至1.49亿欧元，与2022财年三季度的调整后EBIT（2.43亿欧元）相比也显著缩水38.7%；调整后EBIT率为1.7%，低于2023财年二季度的2.0%，也低于2022财年三季度的2.5%；归属上市公司股东净利润亏损额由2023财年二季度的0.78亿欧元显著减少至0.54亿欧元，2022财年三季度归属上市公司股东净利润为盈利0.83亿欧元。

2023财年前三季度集团经营业绩

2023财年前三季度，蒂森克虏伯集团订单金额由2022财年前三季度的287.55亿欧元同比大幅减少13.4%至249.04亿欧元；净销售收入由2022财年前三季度的287.23亿欧元同比下滑8.7%至262.31亿欧元；EBITDA由2022财年前三季度的13.96亿欧元同比显著缩水43.6%至7.87亿欧元；EBITDA率由2022财年前三季度的4.9%显著回落至3.0%；调整后EBIT由2022财年前三季度的6.15亿欧元同比显著下滑32.4%至4.16亿欧元；调整后EBIT率由2022财年前三季度的2.1%大幅下降至1.6%；归属上市公司股东净利润持续亏损，亏损额由2022财年前三季度的0.64亿欧元显著扩大至4.46亿欧元。

2023财年三季度钢铁欧洲业务部门经营业绩

2023财年三季度，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门粗钢产量由2023财年二季度的270万吨环比小幅减少2.3%至264万吨，与2022财年三季度的粗钢产量基本持平（环比降幅仅为0.2%）；钢材销量由2023财年二季度的248万吨环比下降6.3%至232万吨，与2022财年三季度的255万吨相比也下滑9.0%；同期，钢材平均销售价格环比上涨，但同比下跌。

受上述因素共同影响，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门2023财年三季度订单金额由2023财年二季度的29.16亿欧元环比减少6.3%至27.32亿欧元，与2022财年三季度的订单金额（32.21亿欧元）相比也大幅下降15.2%；净销售收入由2023财年二季度的28.64亿欧元环比小幅回落1.6%至28.18亿欧元，与2022财年三季度的净销售收入（32.51亿欧元）相比也大幅下滑13.3%；EBITDA由2023财年二季度的0.33亿欧元环比激增324.2%至1.40亿欧元，与2022财年三季度的EBITDA（2.28亿欧元）相比则显著减少38.6%；EBITDA率由2023财年二季度的1.2%显著提升至5.0%，但仍低于2022财年三季度的7.0%；调整后EBIT由2023财年二季度的0.68亿欧元环比显著增长47.1%至47.1亿欧元，与2022财年三季度的调整后EBIT（1.90亿欧元）相比则显著缩水47.4%；调整后EBIT率由2023财年二季度的2.4%显著提升至3.5%，但仍远低于2022财年三季度的5.8%。

2023财年前三季度钢铁欧洲业务部门经营业绩

2023财年前三季度，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门粗钢产量由2022财年前三季度的772万吨同比小幅增加1.6%至785万吨；钢材销量由2022财年前三季度的712万吨同比小幅下滑5.2%至675万吨；同期，钢材平均销售价格同比下滑。

受上述因素共同影响，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门2023财年前三季度订单金额由2022财年前三季度的99.46亿欧元同比大幅下降19.1%至80.44亿欧元；净销售收入由2022财年前三季度的95.11亿欧元同比大幅减少14.6%至81.27亿欧元；EBITDA由2022财年前三季度的5.72亿欧元同比显著缩水57.7%至2.42亿欧元；EBITDA率由2022财年前三季度的6.0%显著回落至3.0%；调整后EBIT由2022财年前三季度的2.66亿欧元同比大幅下滑10.5%至2.38亿欧元；调整后EBIT率由2022财年前三季度的2.8%小幅回升至2.9%。

2023财年三季度资本支出额

2023财年三季度，蒂森克虏伯集团资本支出额由2023财年二季度的2.90亿欧元环比显著增长65.9%至4.81亿欧元，与2022财年三季度的2.67亿欧元相比也显著增加80.1%。其中，钢铁欧洲业务部门资本支出额由2023财年二季度的1.71亿欧元环比激增111.1%至3.61亿欧元，与2022财年三季度钢铁欧洲业务部门资本支出额（1.27亿欧元）相比也激增184.3%。

2023财年前三季度资本支出额

2023财年前三季度，蒂森克虏伯集团资本支出额由2022财年前三季度的9.09亿欧元同比小幅减少3.3%至8.79亿欧元。其中，钢铁欧洲业务部门资本支出额稳定在2022财年前三季度的5.23亿欧元。（植恒毅）