2024年三季度铁矿石产量

2024年三季度，巴西淡水河谷公司铁矿石粉矿产量（包括从第三方采购的铁矿石数量，但不包括巴西萨马科公司产量，下同）由2024年二季度的8060万吨环比大幅增长12.9%至9097万吨，这主要是由于：①北部系统和东南部系统铁矿石产量环比增长，②南部系统铁矿石产量环比下降，③从第三方采购铁矿石数量减少；与2023年三季度的8624万吨相比也小幅增加5.5%，这主要是由于：①S11D铁矿项目产量同比大幅增长，抵消了北岭矿区（Serra Norte）和东岭矿区（Serra Leste）铁矿石产量同比小幅下滑，因此北部系统铁矿石产量同比小幅增加，②伊塔比拉矿区（Itabira）和布鲁库图矿区（Brucutu）铁矿石产量同比显著增长的同时，廷博佩巴矿区（Timbopeba）铁矿石产量也实现同比小幅提高，使得东南部系统铁矿石粉矿产量同比大幅提升，③大瓦尔任矿区（Vargem Grande）铁矿石产量同比小幅增加的同时，帕劳佩巴矿区（Paraopeba）铁矿石产量同比大幅下滑，使南部系统铁矿石粉矿产量同比小幅下降；④从第三方采购铁矿石数量同比减少。

2024年三季度，淡水河谷球团矿产量由2024年二季度的890万吨环比大幅增长16.5%至1036万吨，创2018年以来的季度产量历史新高，与2023年三季度的918万吨相比也大幅增加12.9%，这主要受益于：①伊塔比拉和布鲁库图矿区球团矿精粉供应量增长，②图巴朗球团厂（Tubarao）球团矿产量增加。

2024年前三季度铁矿石产量

2024年前三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿产量由2023年前三季度的2.32亿吨同比小幅增长4.6%至2.42亿吨，这主要是由于：①一季度铁矿石产量虽环比下降，但同比增加，②二季度和三季度铁矿石产量均实现同环比双双增长。

2024年前三季度，淡水河谷球团矿产量由2023年前三季度的2660万吨同比大幅下降14.6%至2272万吨。

2024年三季度铁矿石销售均价和销售收入

2024年三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿销量由2024年二季度的7093万吨环比小幅提高1.1%至7170万吨，与2023年三季度的7195万吨相比则微降0.3%。三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿平均销售价格由2024年二季度的98.2美元/吨环比小幅下跌7.7%至90.6美元/吨，这主要是由于国际市场品位62%铁矿石参考价格指数回落，与2023年三季度的105.1美元/吨相比也大幅下滑13.8%；受铁矿石粉矿销量环比增加和价格下跌等因素共同影响，淡水河谷公司铁矿石粉矿销售收入由2024年二季度的67.56亿美元环比减少6.5%至63.14亿美元，与2023年三季度的73.64亿美元相比大幅回落14.3%。

2024年三季度，淡水河谷公司球团矿销量由2024年二季度的886万吨环比大幅提升14.4%至1014万吨，与2023年三季度的861万吨相比也大幅增长17.8%；球团矿平均销售价格由2024年二季度的157.2美元/吨环比小幅下跌5.7%至148.2美元/吨，与2023年三季度的161.2美元/吨相比也下滑8.1%；受球团矿销量环比大幅增长和平均销售价格环比小幅下跌等因素共同影响，淡水河谷公司球团矿销售收入由2024年二季度的13.94亿美元环比提高7.7%至15.02亿美元，与2023年三季度的13.88亿美元相比也增长8.2%。

2024年前三季度铁矿石销售均价和销售收入

2024年前三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿销量由2023年前三季度的1.85亿吨同比提高6.6%至1.97亿吨；铁矿石粉矿平均销售价格由2023年前三季度的103.7美元/吨同比下跌7.3%至96.1美元/吨；受铁矿石粉矿销量增长和价格下滑等因素共同影响，淡水河谷公司铁矿石粉矿销售收入由2023年前三季度的186.42亿美元同比小幅减少1.4%至183.89亿美元。

2024年前三季度，淡水河谷公司球团矿销量由2023年前三季度的2556万吨同比大幅增加10.5%至2823万吨；球团矿平均销售价格由2023年前三季度的161.3美元/吨同比小幅下滑1.6%至158.7美元/吨；受球团矿销量同比增长和平均销售价格同比下滑等因素共同影响，淡水河谷公司球团矿销售收入由2023年前三季度的41.23亿美元同比提高8.7%至44.81亿美元。

2024年三季度经营业绩

2024年三季度，淡水河谷公司实现营业收入95.53亿美元，与2024年二季度的99.20亿美元相比小幅减少3.7%，与2023年三季度的106.23亿美元相比也大幅下滑10.1%，这主要受铁矿石粉矿和球团矿平均销售价格下跌影响。同期，淡水河谷公司调整后息税前利润（EBIT）由2024年二季度的32.00亿美元环比大幅下降10.4%至28.67亿美元，与2023年三季度的36.51亿美元相比也显著缩水21.5%；调整后EBIT率由2024年二季度的32.0%小幅回落至30.0%，且低于2023年三季度的调整后EBIT率（34.0%）；调整后息税、折旧及摊销前利润（EBITDA）由2024年二季度的39.93亿美元环比减少9.5%至36.15亿美元，这主要是由于三季度铁矿石粉矿销量环比小幅增长，销售价格环比下跌，检修维护成本下降，运费成本增加，铁矿石生产成本环比减少，以及巴西雷亚尔兑美元汇率贬值，与2023年三季度的44.31亿美元相比也大幅下滑18.4%，主要是由于铁矿石粉矿和球团矿平均销售价格同比下跌；调整后EBITDA率由2024年二季度的40.0%小幅回落至38.0%，且低于2023年三季度的42.0%；净利润由2024年二季度的27.69亿美元环比大幅下降12.9%至24.12亿美元，与2023年三季度的净利润（28.36亿美元）相比也大幅下滑15.0%。

2024年前三季度经营业绩

2024年前三季度，淡水河谷公司营业收入由2023年前三季度的287.30亿美元同比小幅减少2.8%至279.32亿美元；调整后EBIT由2023年前三季度的99.28亿美元同比大幅下滑11.5%至87.91亿美元；调整后EBIT率由2023年前三季度的35.0%大幅回落至31.0%；调整后EBITDA由2023年前三季度的121.43亿美元同比下降9.0%至110.46亿美元；调整后EBITDA率由2023年前三季度的42.0%小幅回落至40.0%；净利润由2023年前三季度的55.65亿美元同比显著增长23.3%至68.60亿美元。

2024年三季度铁矿石C1现金成本及EBITDA盈亏平衡点

2024年三季度，淡水河谷公司生产铁矿石粉矿的C1现金成本（FOB，未含特许权益金）为24.0美元/吨，较2024年二季度的28.2美元/吨大幅减少4.2美元/吨，且低于2023年三季度的25.6美元/吨，C1现金成本环比大幅下降主要受以下因素共同影响：①铁矿石产量环比增长导致均摊到每吨铁矿石上的固定成本减少，②检修维护成本下降，③巴西雷亚尔兑美元汇率贬值，④铁矿石生产效率提高，⑤铁矿石库存周转率下降。三季度，淡水河谷公司单位海运成本由2024年二季度的19.0美元/吨环比增加1.6美元/吨至20.6美元/吨，这主要是由于燃油价格上涨导致现货运费提高。三季度，淡水河谷以成本加运费方式（CFR）销售的铁矿石粉矿数量占到三季度粉矿总销量的86%。

2024年三季度，淡水河谷公司铁矿石粉矿和球团矿EBITDA盈亏平衡点由2024年二季度的61.2美元/干公吨下降6.1美元/干公吨至55.1美元/干公吨，但略高于2023年三季度的53.7美元/干公吨，这主要是受铁矿石粉矿和球团矿销售溢价环比上涨、同比下跌，C1现金成本同环比下降，以及运费成本增长等因素共同影响。

2024年三季度资本支出额

2024年三季度，淡水河谷公司资本支出总额由2024年二季度的13.28亿美元环比小幅增加5.3%至13.98亿美元，与2023年三季度的14.64亿美元相比则小幅减少4.5%。

2024年前三季度资本支出额

2024年前三季度，淡水河谷公司资本支出总额由2023年前三季度的38.02亿美元同比增长8.4%至41.21亿美元。

2024年铁矿石产量预测

淡水河谷预测，2024年其铁矿石粉矿产量为3.23亿-3.30亿吨；球团矿产量为3800万-4200万吨。（植恒毅）