2024财年二季度市场概况

2024财年二季度（2024年三季度），日本经济缓慢复苏，该国基础设施建设和建筑业钢材需求疲软，制造业钢材需求增长乏力，造船业钢材需求保持相对稳定，汽车业钢材需求小幅下滑。同时，IT和半导体行业复苏乏力，对钢材和铝材的需求未见显著回升。

从炼钢原料市场来看，2024年三季度国际市场铁矿石价格环比下跌，炼焦煤现货价格环比回落，同时，废钢和金属炉料价格出现小幅下滑。同期，国际市场钢材价格小幅下跌，成品钢材与炼钢原料之间的价差环比小幅扩大。

2024财年二季度，日元兑美元汇率升值不利于神户制钢公司钢材出口，受国际市场钢材供应过剩影响，神户制钢公司钢材出口量同环比增幅有限，钢材出口销售价格下跌。

2024财年二季度钢材产销量

受以上因素共同影响，2024财年二季度神户制钢公司粗钢产量由2024财年一季度的150万吨环比微增0.7%至151万吨，与2023财年二季度的152万吨相比则微降0.7%；钢材发货量由2024财年一季度的115万吨环比小幅增加3.5%至119万吨，与2023财年二季度的128万吨相比则减少7.0%；钢材平均售价由2024财年一季度的14.70万日元/吨环比小幅上涨1.4%至14.90万日元/吨，与2023财年二季度的14.16万日元/吨相比也小幅上扬5.2%；钢材出口收入占比由2024财年一季度的23.0%环比小幅提升2.0个百分点至25.0%，与2023财年二季度的20.7%相比也显著提高4.3个百分点。

2024财年上半年钢材产销量

2024财年上半年，神户制钢公司粗钢产量由2023财年上半年的309万吨同比小幅减少2.6%至301万吨；钢材发货量由2023财年上半年的247万吨同比小幅下降5.3%至234万吨；钢材平均售价由2023财年上半年的14.00万日元/吨同比小幅上涨5.7%至14.80万日元/吨；钢材出口收入占比由2023财年上半年的21.0%同比大幅提升3.0个百分点至24.0%。

2024财年二季度经营业绩

受钢材发货量环比增长、同比减少，钢材平均售价同环比双双上涨，以及先进材料、焊接、机械和建筑机械部门销售收入同比增长，工程和电力部门销售收入同比下降等因素共同影响，神户制钢公司2024财年二季度净销售收入由2024财年一季度的5907亿日元环比大幅增长11.4%至6579亿日元，与2023财年二季度的6551亿日元相比也微增0.4%；受产品品种多样化，海外钢铁子公司经营业绩改善，固定成本增加，成品钢材与炼钢原料之间价差环比小幅扩大，钢材库存减少，电力部门燃料价格计入成本时间滞后导致利润下滑等因素共同影响，营业利润由2024财年一季度的311亿日元环比显著提高49.8%至466亿日元，与2023财年二季度的581亿日元相比则大幅回落19.8%；营业利润率由2024财年一季度的5.3%环比显著提升1.8个百分点至7.1%，与2023财年二季度的8.9%相比则回落1.8个百分点；经常利润由2024财年一季度的350亿日元环比小幅增加2.9%至360亿日元，与2023财年二季度的557亿日元相比则显著下滑35.4%；经常利润率由2024财年一季度的5.9%环比小幅下降0.4个百分点至5.5%，与2023财年二季度的8.5%相比也显著回落3.0个百分点；净利润由2024财年一季度的240亿日元环比显著增长35.8%至326亿日元，与2023财年二季度的548亿日元相比则显著缩水40.5%；净利润率由2024财年一季度的4.1%环比大幅提升0.9个百分点至5.0%，与2023财年二季度的8.4%相比则显著回落3.4个百分点。

2024财年上半年经营业绩

受钢材发货量同比下滑和钢材平均售价同比上涨等因素共同影响，2024财年上半年神户制钢公司净销售收入由2023财年上半年的12538亿日元同比微降0.4%至12486亿日元；营业利润由2023财年上半年的921亿日元同比大幅减少15.6%至777亿日元；营业利润率由2023财年上半年的7.3%同比大幅回落1.1个百分点至6.2%；经常利润由2023财年上半年的916亿日元同比显著下滑22.5%至710亿日元；经常利润率由2023财年上半年的7.3%同比显著下降1.6个百分点至5.7%；净利润由2023财年上半年的803亿日元同比显著缩水29.5%至566亿日元；净利润率由2023财年上半年的6.4%同比显著下滑1.9个百分点至4.5%。

2024财年二季度钢和铝部门经营业绩

2024财年二季度，神户制钢公司钢和铝部门净销售收入由2024财年一季度的2727亿日元环比小幅增长5.5%至2877亿日元，与2023财年二季度的2808亿日元相比也小幅增加2.5%；营业利润由2024财年一季度的108亿日元环比显著下滑66.7%至36亿日元，与2023财年二季度的122亿日元相比也显著缩水70.5%；经常利润由2024财年一季度的109亿日元环比显著下降67.0%至36亿日元，与2023财年二季度的123亿日元相比也显著回落70.7%。其中，钢铁业务净销售收入由2024财年一季度的2244亿日元环比小幅增长5.7%至2372亿日元，与2023财年二季度的2338亿日元相比也小幅增加1.5%，经常利润由2024财年一季度的127亿日元环比显著下滑52.0%至61亿日元，与2023财年二季度的155亿日元相比也显著缩水60.6%；铝业务销售收入由2024财年一季度的483亿日元环比小幅提高4.6%至505亿日元，与2023财年二季度的467亿日元相比也提升8.1%，经常利润亏损额由2024财年一季度的18亿日元扩大至25亿日元，2023财年二季度的经常利润亏损额为32亿日元。

2024财年上半年钢和铝部门经营业绩

2024财年上半年，神户制钢公司钢和铝部门净销售收入由2023财年上半年的5489亿日元同比小幅增长2.1%至5604亿日元；营业利润由2023财年上半年的207亿日元同比显著下滑30.4%至144亿日元；经常利润由2023财年上半年的208亿日元同比显著下降30.3%至145亿日元。其中，钢铁业务净销售收入由2023财年上半年的4524亿日元同比小幅增加2.0%至4614亿日元，经常利润2023财年上半年的259亿日元同比显著回落27.4%至188亿日元；铝业务销售收入由2023财年上半年的965亿日元同比小幅提高2.4%至988亿日元，经常利润亏损额由2023财年上半年的51亿日元收窄至43亿日元。

2024财年生产经营业绩预测

神户制钢公司预测， 2024财年下半年其粗钢产量将由2023财年下半年的288万吨同比小幅增长11万吨至299万吨，钢材发货量将由2023财年下半年的223万吨同比小幅增加13万吨至236万吨；2024财年全年其粗钢产量将由2023财年的597万吨同比小幅提高3万吨至600万吨，钢材发货量将由2023财年的469万吨同比小幅增加1万吨至470万吨。

基于上述粗钢产量和钢材发货量预估值，神户制钢公司预测2024财年下半年其净销售收入将由2023财年下半年的12893亿日元同比增加721亿日元至13514亿日元，营业利润将由2023财年下半年的944亿日元同比显著减少322亿日元至622亿日元，经常利润将由2023财年下半年的693亿日元同比显著下降103亿日元至590亿日元，净利润将由2023财年下半年的292亿日元同比激增342亿日元至634亿日元；2024财年全年其净销售收入将由2023财年的25431亿日元同比小幅增加569亿日元至26000亿日元，营业利润将由2023财年的1866亿日元同比大幅减少466亿日元至1400亿日元，经常利润将由2023财年的1609亿日元同比大幅下降309亿日元至1300亿日元，净利润将由2023财年的1095亿日元同比增长105亿日元至1200亿日元。

2024财年钢和铝部门经营业绩预测

2024财年下半年，神户制钢公司钢和铝部门净销售收入将由2023财年下半年的5337亿日元同比小幅增长288亿日元至5625亿日元，经常利润将由2023财年下半年的亏损46亿日元转为盈利55亿日元。其中，钢铁业务净销售收入将由2023财年下半年的4392亿日元同比小幅提升131亿日元至4523亿日元，经常利润将由2023财年下半年的133亿日元同比显著下滑102亿日元至31亿日元；铝业务净销售收入将由2023财年下半年的945亿日元同比大幅增加156亿日元至1101亿日元，经常利润将由2023财年下半年的亏损179亿日元转为盈利23亿日元。

2024财年全年，神户制钢公司钢和铝部门净销售收入将由2023财年的10827亿日元同比小幅增加403亿日元至11230亿日元，经常利润将由2023财年的161亿日元同比显著增长39亿日元至200亿日元。其中，钢铁业务净销售收入将由2023财年的8916亿日元同比小幅提高224亿日元至9140亿日元，经常利润将由2023财年的392亿日元同比显著减少172亿日元至220亿日元；铝业务净销售收入将由2023财年的1911亿日元同比增长179亿日元至2090亿日元，经常利润亏损额将由2023财年的231亿日元显著收窄至20亿日元。 （植恒毅）