2024年三季度宏观经济概况

2024年三季度，全球经济增长依然乏力。在北美，美国总统换届对该国国内政策及经济走势产生不确定性影响，该国经济增速不及预期。在欧洲，地缘政治冲突持续的同时，欧洲经济继续受到出口需求疲软的拖累，特别是德国经济出现萎缩（GDP增速降至-0.2%）。在亚洲，利好因素是中国经济稳步增长的同时，通货膨胀率下降助推东南亚经济复苏，当地钢材需求保持增长。短期内，欧洲和中东地缘政治冲突持续、能源和原材料价格高企，将导致全球经济增长的不确定性增加。

受上述因素影响，国际货币基金组织（IMF）在2024年10月的全球经济展望中，将2024年全球GDP增速预期值稳定在2024年7月（预测）的3.2%。其中，发达经济体2024年的GDP增速预测值由2024年7月的1.7%小幅上调至1.8%；新兴市场和发展中经济体2024年的GDP增速预测值由2024年7月的4.3%小幅下调至4.2%；美国2024年的GDP增速预测值由2024年7月的2.6%小幅上调至2.8%；欧元区2024年的GDP增速预测值由2024年7月的0.9%小幅下调至0.8%；中国2024年的GDP增速预测值由2024年7月的5.0%小幅下调至4.8%；日本2024年的GDP增速预测值由2024年7月的0.7%显著下调至0.3%；印度2024年的GDP增速预测值稳定在2024年7月的7.0%。IMF预测，2025年全球及主要经济体GDP增速为3.2%。其中，发达经济体2025年的GDP增速为1.8%，新兴市场和发展中经济体2025年的GDP增速为4.2%，美国2025年的GDP增速为2.2%，欧元区2025年的GDP增速为1.2%，中国2025年的GDP增速为4.5%，日本2025年的GDP增速为1.1%，印度2025年的GDP增速为6.5%。

下游用钢行业需求状况

从下游主要用钢行业需求来看，2024年全球汽车产量预计由2023年的9050万辆回落至8850万辆。其中，2024年西欧（包括德国）汽车产量将由2023年的1120万辆减产至1030万辆；美国汽车产量将由2023年的1030万辆下降至1020万辆；中国汽车产量将由2023年的2880万辆增加至2024年的2910万辆；日本汽车产量将由2023年的860万辆减产至790万辆。

受全球经济复苏预期改善等因素影响，2024年全球机械产量增幅预计由2023年的0.4%显著回升至1.0%。其中， 2024年德国机械产量增幅将由2023年的-1.3%显著下滑至-6.8%；美国机械产量增幅将由2023年的-4.0%小幅提高至-3.7%；日本机械产量增幅将由2023年的-6.3%显著增长至-1.4%；中国机械产量增幅将由2023年的2.6%显著增加至3.7%。

受住宅和基础设施建设投资下滑，通货膨胀引发的建材成本增加及西方主要经济体央行相继小幅降息等因素影响，2024年全球建筑业产量增幅将由2023年的4.5%显著降低至3.4%。其中，2024年欧元区建筑业产量增幅将由2023年的2.9%显著回落至0.0%；德国建筑业产量增幅将由2023年的1.0%显著下滑至-2.9%；美国建筑业产量增幅将由2023年的3.0%显著提升至8.5%；中国建筑业产量增幅将由2023年的7.1%显著下降至4.2%；印度建筑业产量增幅将由2023年的9.7%显著回落至4.7%。

2023财年四季度集团经营业绩

受上述因素共同影响，2023财年四季度（2024年三季度）蒂森克虏伯集团订单金额由2023财年三季度的83.55亿欧元环比小幅减少5.3%至79.11亿欧元，与2022财年四季度的订单金额（83.05亿欧元）相比也小幅下降4.7%；净销售收入由2023财年三季度的89.86亿欧元环比小幅下滑2.0%至88.10亿欧元，与2022财年四季度的净销售收入（88.12亿欧元）基本持平；息税、折旧及摊销前利润（EBITDA）由2023财年三季度的2.57亿欧元环比显著减少58.4%至1.07亿欧元，与2022财年四季度的EBITDA（2.83亿欧元）相比也显著缩水62.2%；EBITDA率由2023财年三季度的2.9%环比显著回落至1.2%，且远低于2022财年四季度的3.2%；调整后EBIT由2023财年三季度的1.49亿欧元环比小幅增加1.3%至1.51亿欧元，与2022财年四季度的调整后EBIT（0.88亿欧元）相比也显著增长71.6%；调整后EBIT率为1.7%，与2023财年三季度持平，高于2022财年四季度的1.0%；归属上市公司股东净利润亏损额由2023财年三季度的0.54亿欧元显著扩大至10.61亿欧元，2022财年四季度归属上市公司股东净利润为亏损20.08亿欧元。

2023财年集团经营业绩

2023财年，蒂森克虏伯集团订单金额由2022财年的370.60亿欧元同比大幅减少11.5%至328.15亿欧元；净销售收入由2022财年的375.36亿欧元同比下滑6.6%至350.41亿欧元；EBITDA由2022财年的16.79亿欧元同比显著缩水46.7%至8.95亿欧元；EBITDA率由2022财年的4.5%显著回落至2.6%；调整后EBIT由2022财年的7.03亿欧元同比大幅下滑19.3%至5.67亿欧元；调整后EBIT率由2022财年的1.9%小幅下降至1.6%；归属上市公司股东净利润持续亏损，但亏损额由2022财年的20.72亿欧元显著收窄至15.06亿欧元。

2023财年四季度钢铁欧洲业务部门经营业绩

2023财年四季度，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门粗钢产量由2023财年三季度的264万吨环比微增0.7%至265万吨，与2022财年四季度的263万吨相比也小幅增长1.0%；钢材销量由2023财年三季度的232万吨环比小幅下降5.1%至220万吨， 2022财年四季度的钢材销量也为232万吨；同期，钢材平均销售价格同环比双双下跌。

受上述因素共同影响，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门2023财年四季度订单金额由2023财年三季度的27.32亿欧元环比显著减少27.2%至19.88亿欧元，与2022财年四季度的订单金额（22.41亿欧元）相比也大幅下降11.3%；净销售收入由2023财年三季度的28.18亿欧元环比回落7.4%至26.09亿欧元，与2022财年四季度的净销售收入（28.62亿 欧元）相比也下滑8.8%；EBI TDA由2023财年三季度的1.40亿欧元环比显著减少76.4%至0.33亿欧元，与2022财年四季度的EBI TDA（1.14亿欧元）相比也显著下降71.1%； EBITDA率由2023财年三季度的5.0%显著回落至1.3%，且远低于2022财年四季度的4.0%；调整后EBIT由2023财年三季度的1.00亿欧元环比显著缩水77.0%至0.23亿欧元，与2022财年四季度的调整后EBIT（0.54亿欧元）相比也显著减少57.4%；调整后EBIT率由2023财年三季度的3.5%显著回落至0.9%，且远低于2022财年四季度的1.9%。

2023财年钢铁欧洲业务部门经营业绩

2023财年，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门粗钢产量由2022财年的1035万吨同比小幅增加1.5%至1050万吨；钢材销量由2022财年的944万吨同比小幅下滑5.2%至896万吨；同期，钢材平均销售价格同比下滑。

受上述因素共同影响，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门2023财年订单金额由2022财年的121.87亿欧元同比大幅下降17.7%至100.32亿欧元；净销售收入由2022财年的123.73亿欧元同比大幅减少13.2%至107.36亿欧 元；EBITDA由2022财年的6.86亿欧元同比显著缩水59.9%至2.75亿欧元；EBITDA率由2022财年的5.6%显著回落至2.6%；调整后EBIT由2022财年的3.19亿欧元同比大幅下滑18.2%至2.61亿欧元；调整后EBIT率由2022财年的2.6%小幅回落至2.4%。

2023财年四季度资本支出额

2023财年四季度，蒂森克虏伯集团资本支出额由2023财年三季度的4.81亿欧元环比显著减少34.1%至3.17亿欧元，与2022财年四季度的6.98亿欧元相比也显著下降54.6%。其中，钢铁欧洲业务部门资本支出额由2023财年三季度的3.61亿欧元环比显著减少90.6%至0.34亿欧元，与2022财年四季度钢铁欧洲业务部门资本支出额（3.88亿欧元）相比也显著回落91.2%。

2023财年资本支出额

2023财年，蒂森克虏伯集团资本支出额由2022财年的16.07亿欧元同比显著减少25.6%至11.96亿欧元。其中，钢铁欧洲业务部门资本支出额由2022财年的9.11亿欧元同比显著减少38.9%至5.57亿欧元。（植恒毅）