8月份前期，钢材市场传统市场淡季特征明显，南方暴雨，北方高温持续，终端需求释放力度受限，钢材供给强度大于需求，市场供需矛盾进一步加剧，钢材价格快速下行。8月下旬，钢材库存有所下降，同时受美联储降息以及“金九银十” 预期影响，钢材市场价格小幅反弹。进入9月，钢材供给强于需求状态未发生根本性改变，钢材价格呈震荡走势。

国内钢材价格指数持续下降

据中国钢铁工业协会（下简称：钢铁协会）监测，8月份，CSPI平均值为92.89点，环比下降7.57点，降幅为7.54%；同比下降16.77点，降幅为15.29%。其中，CSPI长材指数平均值为95.50点，环比下降6.82点，降幅为6.67%；同比下降16.38点，降幅为14.64%。板材指数平均值为90.46点，环比下降8.47点，降幅为8.56%；同比下降21.29点，降幅为19.05%。

截至8月末，中国钢材价格指数（CSPI）为92.71点，环比下降4.29点，降幅为4.42%；比上年末下降20.19点，降幅为17.88%；同比下降15.63点，降幅为14.43%。

1-8月份，CSPI平均值为105.17点，同比下降7.62点，降幅为6.76%。

长板材价格均持续下降，板材降幅大于长材

截至8月末，CSPI长材指数为96.42点，环比下降1.93点，降幅为1.96%；CSPI板材指数为89.73点，环比下降5.84点，降幅为6.11%；与上年同期相比，CSPI长材、板材指数分别下降12.73 点和18.81点，降幅为11.66%和17.33%。

1-8月份，CSPI长材指数平均值为107.60点，同比下降9.25点，降幅为7.91%；板材指数平均值为103.60点，同比下降9.73 点，降幅为8.58%。

主要钢材品种价格均继续下降

8月末，钢铁协会监测的八大钢材品种中，所有品种价格环比继续下降。其中，镀锌板、热轧卷板和中厚板价格分别下降259元/吨、240元/吨和237元/吨，冷轧薄板、热轧无缝管、角钢价格环比分别下降175元/吨、164元/吨和127元/吨；螺纹钢和高线价格分别下降40元/吨和31元/吨。

钢材价格指数已持续低于100点

今年以来，一季度，钢材价格持续单边下行，尤其是春节后钢价下跌幅度加快，进入4月份以后，钢材价格止跌企稳，开始回升。5月份，钢材价格震荡运行，不同品种走势有所分化，价格总体高于4月份。进入6月份以后，供需矛盾加剧，钢材价格又开始下跌。尤其是进入7月份传统需求淡季以后，叠加螺纹钢新旧国标过渡的影响，市场供需矛盾进一步加大，钢材价格加速下跌，连续跌破前低。截至9月6日当周，CSPI跌至90.42点，为2016年11月份以来的最低值，9月份第二周，钢材价格小幅震荡反弹，但动力不足，CSPI已经连续八周低于100点。

各地区钢材价格指数环比降幅多数收窄

分地区来看，截至8月末，CSPI全国六大地区钢材价格指数环比均持续下降。其中，华北地区、东北地区、华东地区、中南地区、西南地区和西北地区8月末指数比7月末分别下降4.68%、4.69%、3.71%、4.41%、4.18%和5.98%。

8月末，西部（陕晋川甘论坛）螺纹钢价格指数为3224元/吨，环比7月末下降145元/吨，降幅为4.30%。

国内市场钢材价格变化因素分析

制造业和基建投资增速放缓，房地产投资降幅持平

据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）329385亿元，同比增长3.4%，增速较1-7月份放缓0.2个百分点。其中，基础设施投资同比增长4.4%，增速继续下降0.5个百分点。制造业投资同比增长9.1%，增速继续下降0.2个百分点。中国制造业PMI（采购经理指数）连续4个月低于荣枯线，且持续三个月下滑，产需继续放缓，显示中国制造业继续减弱，国内有效需求仍显不足。汽车制造业来看，8月汽车产销环比增长,同比下降，8月，汽车产销分别完成249.2万辆和245.3万辆，环比分别增长9%和8.5%，同比分别下降3.2%和5%。1-8月份，规模以上工业增加值同比增长5.8%。增速环比继续放缓0.1个百分点。8月份，规模以上工业增加值比上月增长0.32%。

从房地产业来看，1-8月份，房地产开发投资累计同比下降10.2%，增速环比1-7月份持平；房屋新开工面积下降22.5%，降幅收窄0.7个百分点。8月份，国房景气指数为92.35，环比上升0.15个百分点，至此，国房景气指数连续4月小幅回升，517新政以来，新建商品房销售面积与销售额、房地产开发企业到位资金、房屋新开工面积降幅持续收窄，国房景气指数结束连续4个月下降趋势后持续小幅回升，政策效果逐渐显现。

总体情况看，房地产业各项指标继续下降，降幅较大但呈现逐渐收窄之势，制造业和基建增速继续稳中略降。

粗钢表观消费量降幅大于产量降幅

据国家统计局最新发布的数据，8月份，全国生产粗钢7792万吨，同比下降10.4%；日产251.35万吨，环比下降6.1%。生产生铁6814万吨，同比下降8.8%；日产219.81万吨，环比下降4.6%。生产钢材11090万吨，同比下降6.5%；日产357.74吨，环比下降3%。1-8月份，我国粗钢产量69141万吨，同比下降3.3%，生铁产量57770万吨，同比下降4.3%，钢材产量92573万吨，同比增长0.4%。从进出口来看，8月份钢材出口与进口均呈现量升价跌之势，出口量环比增幅较大，8月份我国出口钢材949.5万吨，较上月增加166.8万吨，环比增长21.3%；均价755.5美元/吨，环比下跌34.6美元吨，跌幅4.4%。1-8月份累计出口钢材7057.5万吨，同比增长20.6%；出口均价777.2美元/吨，同比下降22.7%。8月份我国进口钢材50.9万吨，较上月增加0.4万吨，环比增长0.8%;均价1739.7美元/吨，环比下跌24.3美元/吨，跌幅1.4%。1-8月份累计进口钢材463.1万吨，同比下降8.4%；进口均价1673.1美元/吨，同比下降1.3%。

由此计算，8月份，全国折合粗钢表观消费量为6845万吨，同比下降13.5%；1-8月份，全国折合粗钢表观消费量62250万吨，同比减少3649万吨，同比下降5.5%。粗钢产量降幅小于表观消费量降幅，供大于求矛盾依然突出。

原燃料价格均有所下降，价格正在合理回归

从原燃料来看，与7月末相比，所有原燃料品种均下降，8月份原燃料价格弱势运行。其中，国产铁精矿、炼焦煤、冶金焦、喷吹煤和废钢价格降幅分别为4.14%、10.80%、13.24%、7.49%和7.42%。

国际市场钢材价格持续下降

8月份，CRU国际钢材价格指数为183.3点，环比下降6.9点，降幅为3.6%，为连续七个月下降；同比下降24.4点，同比降幅为11.7%，降幅有所扩大。

1-8月份，CRU国际钢材价格指数平均值为205.03点，同比下降22.90 点，降幅为10.05%。

长、板材价格均有所下降，板材降幅大于长材

8月份，CRU长材指数为198.0点，环比下降3.4点，降幅为1.7%；CRU板材指数为176.1点，环比下降8.6点，降幅为4.7%。与去年同期相比，CRU长材指数下降17.1点，降幅为7.9%；CRU板材指数下降28.1点，降幅为13.8%。

1-8月份，CRU长材指数平均值为209.23点，同比下降23.15 点，降幅为9.96%；CRU板材指数平均值为202.93点，同比下降19.86 点，降幅为8.92%。

北美、欧洲、亚洲地区钢价指数均持续下降

1）北美市场

8月份，CRU北美钢材价格指数为204.5点，环比下降4.6点，降幅为2.2%；美国制造业PMI为47.2%，环比上升0.4个百分点。8月份美国中西部钢厂除线材和型材外，长板材价格均持续下降。

2）欧洲市场

8月份，CRU欧洲钢材价格指数为211.2点，环比下降3.1点，降幅为1.4%；欧元区制造业PMI终值为45.8%，环比小幅上升。其中德国、意大利、法国和西班牙的制造业PMI分别为42.4%、49.4%、43.9%和50.5%，除意大利制造业PMI环比继续上升外，其他国家价格环比均继续下降。8月份德国市场钢材品种表现分化，钢筋稳中有升，小型材、型钢、中厚板转降为升，冷轧带卷继续上升，其余品种持续下降。

3）亚洲市场

8月份，CRU亚洲钢材价格指数为155.5点，比上月下降10.3 点，降幅为6.2%，价格持续下降；日本制造业PMI为49.8%，环比上升0.7个百分点；韩国制造业PMI为51.9%，环比上升0.5个百分点；印度制造业PMI为57.5%，环比下降0.6个百分点。8月份，中国制造业PMI为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。8月印度市场钢材品种价格继续下降。

后期需要关注主要问题

一是加大自律控产的力度和节奏以匹配下降的现实需求。进入9月份，“金九”成色略显不足，需求不及预期。面对需求不足的现实，供给没有及时调整和调整到位，导致当前供求矛盾加剧、钢材价格下行、钢企利润下滑的主要因素。因此，建立合理健康的供需平衡秩序尤为重要。行业目前面临的主要问题在需求侧，解决问题的办法在供给侧。多数钢铁企业形成了共识，自律控产是应对钢铁有效需求不足的重要抓手。

8月份以来，不少钢铁企业出现亏损，行业形势十分严峻。在此背景下，钢铁企业应继续保持战略定力，加大力度控制产量降低库存，进一步匹配需求下降的力度和节奏。更加坚决按照“三定三不要”的经营原则特别是“以效定产，不要产生经营性失血”原则组织生产，前提是执行好“以销定产”，超过需求的产量是没有意义产量。四季度，要充分把握减产的量和减产节奏，以自律减产实际行动为行业平稳运行奠定基础。

二是钢材出口量仍保持高位，国际贸易风险正在不断加剧。今年以来，钢材的高出口持续引发国际市场的关注。8月份钢材出口呈量升价跌之势，出口量大幅增加，出口均价降幅较大，8月份我国出口钢材949.5万吨，较上月增加166.8万吨，环比增长21.3%；均价755.5美元/吨，环比下跌34.6美元吨，跌幅4.4%。1-8月份累计出口钢材7057.5万吨，同比增长20.6%，在此情况下，今年以来我国遭受贸易救济原审案件明显增加。截至今年7月末，原审案件已达13起（2021年7起、2022年4起、2023年4起），接近前三年之和。随着贸易救济原审案件的增加，后期我国钢材出口面临的风险正在累积，需持续保持关注。

三是钢价易跌难涨、矿价易涨难跌的特点已经导致钢铁行业出现较大亏损。据海关总署数据，1-8月份，我国进口铁矿石8.1亿吨，同比增5.2%。进口额930.2亿美元，同比增6.6%。据此测算进口均价为114.1美元/吨，较去年同期提高1.5美元/吨，增幅1.3%。1-8月份，CSPI平均值为105.17点，同比下降7.62点，降幅为6.76%。总体看，钢材价格同比下降，但铁矿石进口价格同比上涨，进一步压缩行业利润空间。（钢铁协会产业运行部）