铁矿石

亚洲铁矿石价格创下历史新低

8月份，由于钢厂进行设备停产检修和下游钢材需求放缓，亚洲海运铁矿石市场出现波动，铁矿石价格创下新低。

标普全球商品观察数据显示，普氏铁矿石价格指数（IODEX）8月30日 收于100.25美元/干吨（中国CFR价格），较7月31日的100.95美元/干吨价格下跌70美分/干吨。8月份，铁矿石价格从8月5日的104.1美元/干吨（中国CFR价格）价格高点，降至8月16日91.9美元/干吨（中国CFR价格）的21个月低点，反映了市场较大的波动性。

近期，中国钢厂选择保持铁矿石库存的灵活性，多数钢厂选择在现货市场按需采购。消息人士称，下游钢材需求低迷和盈利能力下降导致部分钢厂主动安排高炉检修和减产。然而，8月末，美联储的降息预期使市场前景转好，帮助海运铁矿石价格反弹并超过100美元/吨（中国CFR价格）的水平。

9月份，铁矿石供应过剩引起了市场的一些担忧，而铁矿石需求仍然严重依赖下游钢厂需求的复苏。不过，一些市场参与者称，目前对10月初装运的铁矿石关注度有所增加。

标普全球商品观察数据显示，评估的中国华北品位62%粉矿价格较7月31日下跌23元/湿吨，降至8月30日的772元/湿吨。华东地区品位62%粉矿价格同期下跌21元/湿吨，降至8月30日的758元/湿吨。

8月30日，块矿溢价降至15.40美分/吨度，比7月31日的16.55美分/吨度下降1.15美分/吨度。相比之下，尽管8月份球团矿溢价也在一定价格区间波动，但它们整体显示出上升态势。

目前，市场继续将球团矿视为比块矿更具成本效益的选择，由此促使一些主要钢厂在港口采购球团矿。由于市场流动性有所恢复，印度球团矿生产商在海运市场上成功达成了一些品位63%球团矿的交易。

然而，许多用户对采购活动持谨慎态度，截至8月末，买方和卖方都在等待市场前景的明朗，球团矿市场仍然疲软。普氏公司8月30日评估的品位63%高炉球团矿溢价为7.65美元/干吨，较7月31日的6.50美元/干吨提升1.15美元/干吨。

冶金煤

供应过剩导致供给亚洲市场的优质冶金煤离岸价格跌破200美元/吨

由于供应过剩持续存在，8月份亚洲冶金煤价格仍处于下行轨道，而且优质冶金煤价格自2022年8月份以来首次跌破200美元/吨（离岸价）。

截至8月30日，普氏公司评估的优质低挥发分硬焦煤价格为198美元/吨，环比下跌18.5美元/吨；8月份平均价格为205.5美元/吨，比7月份的月平均价格下降31.61美元/吨。

8月30日交货的优质低挥发分硬焦煤价格收于207美元/吨（中国CFR价格），较上月下跌28美元/吨；8月份的月平均价格为217.10美元/吨（中国CFR价格），比7月份的平均价格下降25.42美元/吨。

目前钢厂的需求仍然有限，甚至套利者在购买额外的优质焦煤时也很谨慎，因为许多贸易商仍在港口持有大量今年二季度采购的澳大利亚和加拿大优质焦煤库存。

此外，8月份中国国内冶金焦发生六轮降价，每轮降价幅度在50-55元人民币/吨，主要原因是钢厂减少了采购量，自愿削减钢铁产量以降低亏损。

澳大利亚South32公司完成出售伊拉瓦拉冶金煤业务

澳大利亚上市的矿业公司South32公司在一份声明中表示，该公司已于8月29日完成将伊拉瓦拉（Illawarra）冶金煤矿出售，购买方为金能源与资源有限公司（GEAR）和M资源有限公司旗下的一家实体GM3公司。

这一交易的完成时间与South32公司在7月份预期的时间基本一致，当时South32公司估计伊拉瓦拉冶金煤矿的出售将在9月初完成。GEAR公司由印度尼西亚的Widjaja家族控制，该公司拥有GM3公司70%的股份，而M资源公司持有剩余的30%股份。

South32公司在2024财年（2023年7月1日-2024年6月30日）生产了430万吨冶金煤，同比下降22%。

South32公司称，此次出售标志着公司正在向专注于对未来至关重要的低碳大宗商品投资组合转型，这是一个重要的里程碑。

预计9月份中国焦煤产量环比下滑

武汉一家期货公司的数据显示，中国9月份的焦煤产量预计为4132万吨，低于8月份的4185万吨，同比下降0.48%。根据该公司的数据，中国9月份的冶金煤进口量预计为1045万吨，高于8月份的995万吨。

9月份中国冶金煤的需求预计为4925万吨，略高于8月份的4906万吨，但较2023年9月份下降0.72%。一家期货公司分析师指出，由于山西煤矿的焦煤生产量低于其实际产能，山西焦煤产量下降，2024年中国国产焦煤供应量减少。预计2024年中国全国新增煤炭总产能约3000万吨，净产能增加约2000万吨，其中炼焦煤占比不超过20%，即焦煤新增净产能约400万吨。

格拉德斯通港口公司冶金煤发货量因亚洲需求改善而激增

根据澳大利亚格拉德斯通港口公司（Gladstone Ports Corp.）的最新数据，由于中国和印度的需求增加，澳大利亚主要冶金煤出口港口格拉德斯通港冶金煤出口量在8月份激增。

格拉德斯通港口公司数据显示，该港口8月份共出口冶金煤547万吨，环比增长9.4%，同比增长7.3%。对日本、中国、印度和韩国的冶金煤出口合计占格拉德斯通港8月份冶金煤出口的75%。

中国8月份通过格拉德斯通港进口冶金煤112万吨，比7月份的64万吨增长72%，比2023年8月份的82万吨增长37%。印度8月份通过格拉德斯通港进口冶金煤98万吨，高于7月份的74万吨，但低于2023年8月份的105万吨。日本8月份通过格拉德斯通港进口冶金煤149万吨，低于7月份的178万吨，但高于2023年8月份的130万吨。韩国8月份通过格拉德斯通港进口冶金煤50万吨，低于7月份的110万吨，也低于2023年8月份的130万吨。

与此同时，根据澳大利亚北昆士兰散货港口公司（North Queensl and Bulk Ports Corp.）的数据，澳大利亚其他三个主要冶金煤出口港口——艾伯特港、海波因特港和达尔林普尔湾港8月份共出口冶金煤1247万吨，较7月份增长17%，较上年同期增长8.6%。

根据澳大利亚首席经济学家办公室的数据，展望未来，澳大利亚的炼焦煤出口预计从2023年的1.51亿吨攀升至2024年的1.66亿吨。

废钢

由于大量廉价海运钢坯涌入，亚洲废钢价格大幅下跌

8月份，亚洲废钢价格暴跌，原因是大量廉价的海运钢坯涌入，而本已低迷的下游市场和波动的货币汇率又加剧了这一局面。

普氏公司评估的集装箱HMS 1/2 80:20废钢（中国台湾CFR价格）从7月31日的345美元/吨，跌至8月30日的320美元/吨，此前海运钢坯进口价格也出现了类似的下跌。8月28日，海运集装箱HMS 1/2 80:20废钢价格触及近两年低点320美元/吨，这是2022年11月15日以来的最低水平。

在截至8月16日的一周内，中国大陆产钢坯的报价低至450美元/吨（中国台湾CFR价格），由于将废钢转化为钢坯的生产成本约为150美元/吨，因而废钢价格低至300美元/吨（中国台湾CFR价格）。

因此，中国台湾地区的一些钢厂迅速转向进口中国大陆和俄罗斯产钢坯，不过岛内北部地区的一家钢厂则倾向于从韩国供应商购买添加钒的钢坯。

展望未来，一些市场参与者预计，在低迷的宏观经济因素和不温不火的需求压力下，废钢价格将在短期内下降。

8月份，由于日元兑美元汇率波动，日本废钢价格大幅波动。总体而言，8月份日元对美元升值，日本废钢出口商在看跌的环境下出售废钢。

在日本国内，其主要废钢消费者东京制钢公司8月份连续降低废钢收购价后，贸易商为达成一些交易选择降价，由此也促使当地废钢供应商大幅下调东京湾废钢收集价格（船边交货价格）。

此外，影响东京湾废钢出口价格的关键东京制钢公司宇都宫钢厂收购的废钢降价幅度最大，并促使与越南、中国台湾地区和韩国钢厂的废钢交易都是以低价达成。

整个8月份，除了8月2日和8月29日韩国主要钢铁企业POSCO公司返回市场采购碎废钢之外，其他韩国钢厂远离废钢市场。同时，韩国和越南的钢厂继续面临下游长材和板卷市场需求低迷的局面。

目前，孟加拉国已经成为日本、美国和澳大利亚废钢出口的关键市场。但由于政治动荡、大规模抗议活动以及8月末的洪水阻碍了物流，因而8月份孟加拉国废钢用户也在远离市场。