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淡水河谷一季度EBITDA首陷亏损
信息来源:世界金属导报2019-05-28A02      时间:2019-06-06 08:59:24


2019年一季度,巴西淡水河谷公司铁矿石粉矿产量(包括从第三方采购的铁矿石数量,但不包括巴西萨马科公司产量,下同)由2018年四季度的1.010亿吨环比显著下滑27.8%至7287万吨,与2018年一季度的8195万吨相比也大幅减少11.1%,这主要是受到布鲁马迪纽溃坝事故以及季节性气候因素影响;球团矿产量由2018年四季度的1581万吨环比显著减少23.0%至1217万吨,同比也小幅下滑4.7%,这主要是由于布鲁马迪纽溃坝事件后Fabrica球团厂和Vargem Grande球团厂停产,以及图巴朗和阿曼球团厂按计划进行检修维护。

一季度,受铁矿石粉矿产量环比下滑影响,淡水河谷公司铁矿石粉矿销量由2018年四季度的8050万吨环比显著减少31.2%至5542万吨,与2018年一季度的7122万吨相比也显著下滑22.2%。一季度,淡水河谷公司粉矿平均销售价格由2018年四季度的68.4美元/吨环比大幅上涨18.6%至81.1美元/吨,这主要受益于国际市场铁矿石价格上涨,与2018年一季度的66.4美元/吨相比显著上涨22.1%;受铁矿石粉矿销量环比下滑以及平均销售价格同环比双双上涨等因素共同影响,淡水河谷公司铁矿石粉矿销售收入环比大幅下滑18.4%至44.77亿美元,与2018年一季度的47.03亿美元相比小幅下降4.8%。

一季度,淡水河谷公司球团矿销量由2018年四季度的1599万吨环比显著下降23.0%至1231万吨,与2018年一季度的1313万吨相比也减少6.2%;球团矿平均销售价格由2018年四季度的120.1美元/吨环比大幅上涨13.2%至135.9美元/吨,与2018年一季度的120.8美元/吨相比也大幅上涨12.5%;受球团矿销量环比和同比双双减少以及平均销售价格同环比双双上涨等因素共同影响,其球团矿销售收入由2018年四季度的19.21亿美元环比大幅下滑12.9%至16.74亿美元,与2018年一季度的15.85亿美元相比则增长5.6%。

一季度,淡水河谷公司实现营业收入82.03亿美元,与2018年四季度的98.13亿美元相比大幅下滑16.4%,这主要是由于铁矿石粉矿、球团矿和煤炭销量下滑,抵消了铁矿石以及基本金属价格上涨带来的积极影响,与2018年一季度的86.03亿美元相比降幅为4.6%。同期,淡水河谷公司调整后息税前利润(EBIT)由2018年四季度的盈利36.99亿美元转为亏损14.53亿美元,2018年一季度EBIT为盈利30.53亿美元;调整后EBIT率由2018年四季度的37.7%转为-17.7%,2018年一季度调整后EBIT率为35.5%;调整后息税、折旧及摊销前利润(EBITDA)由2018年四季度的盈利44.67亿美元转为亏损6.52亿美元,2018年一季度EBITDA为盈利39.26亿美元;调整后EBITDA率由2018年四季度的45.5%转为-7.9%,2018年一季度调整后EBITDA率为45.6%;净利润由2018年四季度的盈利37.86亿美元转为亏损16.42亿美元,2018年一季度净利润为盈利15.90亿美元。

淡水河谷新任首席执行官Eduardo Bartol omeo表示,布鲁马迪纽溃坝产生的财务影响导致公司一季度首次出现EBITDA亏损,亏损额为6.52亿美元。布鲁马迪纽溃坝对一季度EBITDA的财务影响为49.54亿美元,原因包括:①赔偿补救计划与协议的相关条款(24.23亿美元);②尾矿坝退役的相关条款(18.55亿美元);③与布鲁马迪纽直接相关的费用(1.04亿美元);④销量损失(2.90亿美元);⑤停工费用(1.60亿美元);⑥其他(1.22亿美元)。

一季度,淡水河谷公司生产铁矿石粉矿的C1现金成本(FOB,未含特许权益金)为14.0美元/吨,较2018年四季度的12.8美元/吨增加1.2美元/吨,这主要是由于铁矿石季节性减产,导致固定成本均摊到产量上之后单位成本增加;同期,巴西雷亚尔兑美元汇率小幅贬值,以巴西雷亚尔计算的成本由2018年四季度的48.7雷亚尔/吨环比增加8.6%至52.9雷亚尔/吨。

一季度,淡水河谷公司铁矿石粉矿和球团矿EBITDA盈亏平衡点由2018年四季度的27.3美元/干公吨上涨3.0美元/干公吨至30.3美元/干公吨,这主要是由于布鲁马迪纽溃坝后的停产影响导致成本上涨2.7美元/吨,铁矿石粉矿平均销售溢价下降2.5美元/湿吨,以及C1现金成本增加1.2美元/吨,抵消了运费成本下降(2.0美元/吨)和球团矿贡献提高(1.7美元/吨)带来的积极影响。

一季度,淡水河谷公司资本支出总额由2018年四季度的14.97亿美元环比显著减少92.7%至6.11亿美元,且低于2018年一季度的8.90亿美元(同比降幅高达31.3%)。其中,可持续资本支出额由2018年四季度的12.98亿美元环比显著下降60.6%至5.12亿美元。

2019年一季度,淡水河谷公司自由现金流为10.86亿美元。截至2019年3月31日,淡水河谷公司净负债由2018年末的96.50亿美元显著增长24.7%至120.31亿美元,这主要是由于为履行布鲁马迪纽溃坝事件相关冻结资金义务而新增18.42亿美元信贷。 (植恒毅)

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