2022财年三季度市场概况

2022财年三季度（2022年四季度），全球经济走势的不确定性增加，欧洲地缘政治冲突持续，国际市场能源价格高位运行，西方主要经济体通货膨胀率高企。为抑制通货膨胀，美国和欧洲央行持续加息，经济衰退的风险进一步增加。与此同时，受益于新冠肺炎疫情影响减弱，供应链逐步恢复，汽车用半导体芯片供应不足得以缓解，汽车产销量出现回升。

第三财季，受贸易赤字影响，日本宏观经济持续低迷。日本国内基础设施及住宅建设领域用钢需求进一步放缓。与此同时，受海外市场需求下滑影响，日本以出口为主的制造业（包括工业机械、建筑机械和家电等）产量下降。受益于供应链逐步恢复，日本汽车业产销量回升虽然慢于预期，但已经步入上升通道。鉴于手持订单量充足，短期内日本造船业钢材需求有望维持稳定。

2022财年三季度，铁矿石价格触底之后小幅回升；炼焦煤价格虽自峰值回落，但依然高位运行；废钢和金属炉料价格出现下滑。与此同时，日本国内钢材价格呈上行走势，成品钢材与炼钢原料之间的价差扩大。同期，日元兑美元汇率小幅升值，不利于JFE控股公司钢材出口。

2022财年三季度钢材产销量

受上述因素共同影响，2022财年三季度JFE控股公司粗钢产量由第二财季的659万吨环比大幅减少11.8%至581万吨，与2021财年三季度的685万吨相比也大幅下降15.2%；钢材发货量由第二财季的532万吨环比小幅下滑1.3%至525万吨，与2021财年三季度的563万吨相比也下降6.7%；钢材平均销售价格由第二财季的13.67万日元/吨环比微跌0.3%至13.63万日元/吨，与2021财年三季度的10.76万日元/吨相比则显著上涨26.7%。第三财季，JFE控股出口收入占净销售收入的比重由第二财季的45.0%进一步回落至41.0%，且低于2021财年三季度的45.9%。

2022财年前三季度钢材产销量

2022财年前三季度，JFE控股公司粗钢产量由2021财年前三季度的2024万吨同比小幅减少5.2%至1918万吨；钢材发货量由2021财年前三季度的1646万吨同比小幅下滑2.1%至1611万吨；钢材平均销售价格由2021财年前三季度的9.87万日元/吨同比显著上涨35.0%至13.32万日元/吨。2022财年前三季度，JFE控股出口收入占净销售收入的比重由2021财年前三季度的46.2%小幅回落至44.8%。

2022财年三季度经营业绩

受钢材发货量同环比双降以及钢材平均销售价格同比显著上涨等因素共同影响，JFE控股第三财季净销售收入由第二财季的1.31万亿日元环比小幅增长2.5%至1.34万亿日元，与2021财年三季度的1.15万亿日元相比也大幅提高16.4%；受日元兑美元汇率小幅升值以及旗下钢铁部门营业利润下降影响，JFE控股营业利润由第二财季的713亿日元环比显著下降48.4%至368亿日元，与2021财年三季度的1136亿日元相比也显著减少67.6%；税前利润由第二财季的678亿日元环比显著下滑52.1%至325亿日元，与2021财年三季度的1106亿日元相比也显著回落70.6%；净利润由第二财季的394亿日元环比显著减少47.7%至206亿日元，与2021财年三季度的822亿日元相比也显著缩水74.9%。

2022财年前三季度经营业绩

受钢材发货量同比小幅减少以及钢材平均销售价格同比显著上涨等利好因素影响，JFE控股2022财年前三季度净销售收入由2021财年前三季度的3.10万亿日元同比显著增长26.2%至3.91万亿日元；营业利润由2021财年前三季度的3124亿日元同比显著减少28.1%至2247亿日元；税前利润由2021财年前三季度的3038亿日元同比显著下滑29.6%至2138亿日元；净利润由2021财年前三季度的2230亿日元同比显著下降35.5%至1439亿日元。

2022财年前三季度分部门经营业绩

分部门来看，2022财年前三季度JFE控股公司钢铁部门粗钢产量同比下降，钢材发货量同比下滑，钢材平均销售价格同比显著上涨。受上述因素共同影响，钢铁部门前三季度净销售收入由2021财年前三季度的2.24万亿日元同比显著增长29.5%至2.91万亿日元；企业利润由2021财年前三季度的2520亿日元同比显著减少32.5%至1700亿日元。

2022财年前三季度，受来自海外基础设施建设领域（特别是来自欧洲建筑业）的大额订单数量减少影响，JFE控股公司工程部门净销售收入由2021财年前三季度的3591亿日元同比小幅减少2.6%至3499亿日元；受原材料、设备和劳动力成本增加影响，企业利润陷入亏损，由2021财年前三季度的盈利213亿日元转为亏损21亿日元。

2022财年前三季度，受国际市场（特别是北美市场）钢材需求和价格同比增长，以及日元兑美元贬值等因素共同影响，JFE控股公司贸易部门净销售收入由2021财年前三季度的8737亿日元同比显著增长29.8%至1.13万亿日元；企业利润由2021财年前三季度的419亿日元同比显著提升32.9%至557亿日元。

2022财年下半年及全年钢材产销量预测

JFE控股公司预测，其2022财年四季度粗钢产量为620万吨，钢材发货量为550万吨，钢材平均销售价格为12.40万日元/吨，钢材出口收入占净销售收入的比重为41.0%；下半财年粗钢产量为1200万吨，钢材发货量为1080万吨，钢材平均销售价格为13.00万日元/吨，钢材出口收入占净销售收入的比重为41.0%；2022财年粗钢产量为2540万吨，钢材发货量为2160万吨，钢材平均销售价格为13.10万日元/吨，钢材出口收入占净销售收入的比重为44.0%。

2022财年下半年及全年生产经营业绩预测

JFE控股公司表示，2022财年四季度，尽管新冠肺炎疫情对供应链的影响显著减弱，但欧洲地缘政治冲突引发的能源成本增加和通货膨胀率高企仍未得到缓解，全球经济复苏乏力。日本国内经济面临通货膨胀及日元贬值引发的贸易赤字影响，日元购买力减弱也导致日本国内经济活动减弱和居民消费意愿下降，加之基础设施及住宅建设投资减少，钢材需求有望进一步下滑。在海外市场（特别是欧洲市场），建筑业投资下滑，新建项目减少，直接影响钢材及建筑机械需求。

2023年一季度，北半球钢材市场依然处于传统需求淡季，国际市场铁矿石和炼焦煤价格有望回落，JFE控股炼钢原料采购成本有望进一步下降，其成品钢材与炼钢原料之间的价差有望进一步扩大。

基于上述判断及产量预测，JFE控股公司预测其2022财年四季度净销售收入为1.29万亿日元，企业利润为40亿日元，税前利润为1亿日元，净利润为62亿日元；下半财年净销售收入为2.64万亿日元，企业利润为471亿日元，税前利润为326亿日元，净利润为268亿日元；2022财年净销售收入为5.20万亿日元，企业利润为2350亿日元，税前利润为2138亿日元，净利润为1500亿日元。

2022财年分部门经营业绩预测

JFE控股公司预测，其钢铁部门2022财年四季度净销售收入为9542亿日元，企业利润为亏损200亿日元；下半财年净销售收入为1.94万亿日元，企业利润为盈利18亿日元；2022财年全年净销售收入为3.86万亿日元，企业利润为盈利1500亿日元。

JFE控股公司预测，其工程部门2022财年下半年订单金额为2640亿日元，净销售收入为3010亿日元，企业利润为169亿日元；2022财年全年订单金额为5500亿日元，净销售收入为5200亿日元，企业利润为130亿日元。

JFE控股公司预测，其贸易部门2022财年下半年净销售收入为7398亿日元，企业利润为194亿日元；2022财年全年净销售收入为1.49万亿日元，企业利润为600亿日元。

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