2024年四季度铁矿石产销量情况
2024年四季度，受益于旗下铁矿开采效率提高以及库戴德利铁矿石项目年产能提升至5000万吨，力拓铁矿石产量由2024年三季度的8767万吨环比小幅增加3.6%至9080万吨（按力拓股权计为7610万吨），与2023年四季度的9211万吨相比则小幅减少1.4%，这主要是受旗下部分铁矿资源枯竭以及高于往年同期的降雨天气影响。其中，皮尔巴拉地区铁矿石产量由2024年三季度的8407万吨环比小幅增长2.9%至8649万吨（按力拓股权计为7357万吨），与2023年四季度的8751万吨相比则小幅下降1.2%。
受益于铁矿石产量环比增加，将库存铁矿石用于销售以及SP10粉矿销售量提升（2024年四季度SP10粉矿销量占比达到25%，略高于2024年前三季度的17%），力拓四季度铁矿石发货量由2024年三季度的8861万吨环比小幅提高1.5%至8993万吨（按力拓股权计为7484万吨），与2023年四季度的9062万吨相比则微降0.8%。其中，皮尔巴拉地区铁矿石发货量由2024年三季度的8455万吨环比小幅提升1.3%至8568万吨（按力拓股权计为7234万吨），与2023年四季度的8626万吨相比则微降0.7%。
2024年铁矿石产销量情况
2024年，力拓铁矿石产量由2023年的3.48亿吨同比小幅下滑1.1%至3.44亿吨（按力拓股权计为2.88亿吨），这主要受部分矿山资源枯竭以及高于往年同期的降雨天气影响。其中，皮尔巴拉地区铁矿石产量由2023年的3.32亿吨同比小幅减少1.1%至3.28亿吨（按力拓股权计为2.78亿吨）。
2024年，力拓铁矿石发货量由2023年的3.48亿吨同比微降0.7%至3.46亿吨（按力拓股权计为2.87亿吨）。其中，皮尔巴拉地区铁矿石发货量由2023年的3.32亿吨同比小幅下滑1.0%至3.29亿吨（按力拓股权计为2.77亿吨）。
新建铁矿石产能概况
①力拓与中国宝武钢铁集团有限公司（以下简称：中国宝武）（力拓持股54%，中国宝武持股46%）共同出资20亿美元（力拓投资13亿美元）开发的西坡铁矿项目，正按原计划进行建设，当前项目建设进度已完成90%，2024年四季度力拓完成了地面传送带的安装工作。接下来，力拓的重点工作是继续建设铁矿石破碎和筛选厂，在新的铁矿石加工厂未建成之前，初始矿区挖掘出来的铁矿石依然需要运送至Paraburdoo选矿厂进行破碎和筛选，采矿与选矿的衔接仍需磨合，第一批铁矿石计划于2025年上半年发货。
②力拓继续推进皮尔巴拉矿山置换下一阶段的项目，包括荷普山（Hope Downs）1的持续开发项目（含荷普山2及Bedded Hilltop项目）、布鲁克曼（Brockman）4的持续开发项目（Brockman Syncline 1）、西安吉拉斯（West Angelas）持续开发项目和那牟迪大区（Greater Nammuldi）持续开发项目。2024年四季度，布鲁克曼4持续开发项目全面实施所需的资金已获得力拓集团董事会的批准，荷普山1和布鲁克曼4持续开发项目的前期工程和设计工作已经展开。环境和遗产清理相关的审批仍在进行之中，因此皮尔巴拉矿山产能置换项目的整体进度依然取决于何时完成环保审批和遗产清理工作。与此同时，那牟迪大区持续开发项目进度依然慢于原计划时间表。
③在当地政府和原住民的积极配合下，Rhodes Ridge项目的预可研（PFS）持续取得进展，包括资源储量评估。根据预可研初步评估结果，Rhodes Ridge项目最初设计年产能为4000万吨，实际产能还取决于主管部门的审批。预可研进度符合预期，计划于2025年底之前完成。Rhodes Ridge项目仍计划于2030年末生产出第一批铁矿石。
④2024年二季度末，力拓为开发几内亚西芒杜高品位铁矿项目而提出的所有投资条件都得到了满足，力拓在7月份与西芒杜赢联盟（Winning Consortium Simandou，简称WCS）就组建合资企业共同开发铁路和港口基础设施达成协议。力拓合资企业Simfer（力拓集团持股53%，中铝铁矿控股有限公司持股47%）下属权益矿山仍计划于2025年生产出第一批铁矿石，并在随后的30个月内逐步增产，最终达到6000万吨的设计年产能（其中，力拓按股权获得的年产能为2700万吨）。2024年四季度，尽管受到暴雨天气的影响，但Simfer下属权益矿山的建设施工仍按计划推进：大规模土方挖掘工程按计划进行，所有矿山建设合同均已完成，两台初级破碎机安装完成并投入使用，第一批矿石于2025年1月1日开始破碎。四季度，Simfer下属权益矿山配套基础设施的建设也按照几内亚政府设定的工期取得里程碑式的进展：随着铺轨机车的到来，连接西芒杜矿山和几内亚马塔康港（Matakang）的跨几内亚铁路（长度679公里）已经开始铺轨，四季度累计完成8.5公里的铁轨铺设；2024年10月，总长度275米的米洛河大桥（Milo River）的建设完工；跨几内亚铁路所有隧道的开凿进度已完成75%；港口建设也取得进展，转运船（TSV）码头建设和翻车机地下料仓挖掘工作扔在继续进行，首批转运船的交付仍在计划中；目前，施工现场（包括Simfer下属权益矿山及Simfer管理的合作开发基础设施）有约13300名工人进驻并开展工作，其中有81%的劳动力都来自几内亚国内，为当地创造了大量的就业机会。
2024年经营业绩
2024年，力拓铁矿石产量（按100%股权计）同比小幅减少，销量同比微降，销售均价同比大幅下跌；铝和铜发货量同比增长，同时销售均价同比上扬，受这些因素共同影响，力拓销售收入同比微降，受澳大利亚元兑美元贬值、通货膨胀率回落以及能源价格下降等因素共同影响，归属公司股东的净利润同比大幅增长。
2024年，力拓销售收入为536.58亿美元，与2023年的540.41亿美元相比微降0.7%；息税、折旧及摊销前利润（EBITDA）为233.14亿美元，与2023年的238.92亿美元相比小幅减少2.4%；EBITDA率由2023年的42.0%小幅回落至40.0%；归属公司股东的净利润由2023年的100.58亿美元同比大幅增长14.9%至115.52亿美元。
力拓首席执行官石道成（Jakob Stausholm）在公布2024年业绩时表示，受部分铁矿资源枯竭以及高于往年同期的降雨天气影响，2024年力拓铁矿石产量和发货量（按力拓股权计）同比小幅减少，同时，受国际市场铁矿石价格下跌影响，力拓铁矿石业务2024年经营业绩出现下滑。尽管如此，受益于铜和铝业务经营业绩增长，力拓2024年EBITDA仅出现小幅下滑，净利润则实现大幅增长，经营活动产生的净现金达到156亿美元。2024年，力拓投资的西芒杜铁矿石项目取得了积极的进展，这有助于力拓在未来进一步强化自身国际一流的优质铁矿石资产。同时，力拓也在加大投资力度，以支持未来十年的盈利增长计划，并在中长期内为股东持续创造价值。
2024年，力拓自由现金流为55.53亿美元，与2023年的76.57亿美元相比显著减少27.5%。同期，力拓资本支出规模由2023年的70.86亿美元同比显著增加35.8%至96.21亿美元，其中有27亿美元用于正在开发的项目，25亿美元用于产能替换项目，2亿美元用于脱碳项目，其余42亿美元为可持续资本支出。
力拓预计，其2025年资本支出规模约为110亿美元，其中，约有30亿美元用于正在开发的项目，30亿-40亿美元用于产能替换项目，约40亿美元用于可持续资本支出，约3亿美元用于脱碳项目（截至2030年用于脱碳项目的总投资将达50亿-60亿美元）。从中期来看，力拓预测其每年的资本支出规模约为100亿-110亿美元。
2024年铁矿石部门经营业绩
2024年，力拓集团全球铁矿石产量和发货量（按力拓股权计）同比分别小幅下滑0.9%和1.3%。同期，国际市场铁矿石需求减少，供应量增加，价格出现下跌；劳动力成本增加、能源成本下降、均摊到每吨铁矿石上的固定成本增加以及通货膨胀导致力拓铁矿石单位生产成本增加；澳大利亚元兑美元汇率出现贬值；生产效率提高导致运营成本下降。受上述因素共同影响，2024年力拓在皮尔巴拉地区生产铁矿石的单位现金成本由2023年的21.5美元/吨同比增长7.0%至23.0美元/吨。与此同时，2024年力拓铁矿石平均销售价格由2023年的99.7美元/湿公吨（约合108.4美元/干公吨）同比大幅下跌10.1%至89.6美元/湿公吨（约合97.4美元/干公吨）。
受铁矿石发货量小幅减少和销售均价大幅下跌等不利因素影响，2024年力拓铁矿石部门销售收入由2023年的322.49亿美元同比减少9.0%至293.39亿美元；EBITDA由2023年的199.74亿美元同比大幅下降18.6%至162.49亿美元；EBITDA率由2023年的69.0%回落至65.0%；净利润由2023年的118.82亿美元同比显著下滑23.4%至90.97亿美元。
2024年碳减排成果
2024年，力拓集团的范围1和范围2排放量（按力拓权益矿计算）为3070万吨二氧化碳当量，较2023年调整后的排放量（3390万吨二氧化碳当量）减少9.3%，较2018年的排放量（3570万吨二氧化碳当量）大幅下降14.0%。
2024年，通过签订新的可再生能源合同，力拓减少了320万吨二氧化碳当量的排放。力拓还承诺开展一些碳减排项目，预计到2030年每年将减少约360万吨的碳排放，主要通过使用可再生能源电力和生物燃料实现。
2024年预测
鉴于2024年铁矿石产量和发货量小幅减少，力拓预计2024年皮尔巴拉地区铁矿石发货量为3.23亿-3.38亿吨（按100%股权计），这一产量目标的实现还将受到市场需求状况，库戴德利项目增产情况，以及天气因素等的影响。
力拓预测，2024年其生产铁矿石的单位现金成本约为23.00-24.50美元/吨，这主要受汇率波动、通货膨胀，以及人力成本增加影响。（植恒毅）
