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FMG 2016财年净利润翻番
信息来源:世界金属导报2017-09-19A02      时间:2017-09-24 11:59:40


2017年二季度(2016财年四季度),澳大利亚第三大铁矿石生产商FMG开采铁矿石5350万吨,环比和同比分别大幅增长19.7%和11.9%,创季度产量新高;总发货量为4470万吨,环比和同比分别增长12.9%和3.0%,创季度发货量最高记录。二季度,FMG旗下矿山生产效率进一步提高,使其铁矿石产量实现环比大幅增长;铁矿石发货量再创新高,则受益于建筑和基础设施建设行业推动国际市场铁矿石需求回升,澳大利亚天气条件有利于矿山开采以及铁矿石物流基础设施使用效率提高。

从2016财年(截至2017年二季度)来看,FMG开采铁矿石1.98亿吨,同比增长9.2%;铁矿石发货量为1.70亿吨,同比微增0.6%,符合发货量预期值。

二季度是北半球传统钢材需求旺季,国际市场钢材价格持续上涨使钢铁企业盈利增加,从而刺激钢铁企业增加粗钢产能利用率。随着高炉利用系数上升,对高品位铁矿石的需求增长,从而支撑高品位铁矿石价格。但是受港口铁矿石库存较高影响,普氏品位62%铁矿石价格指数自一季度的高点回落,不同品位等级铁矿石之间价差依然较大,且短期内价差难以收窄。

受上述因素共同影响,2016财年FMG铁矿石平均售价为53.27美元/干吨(CFR,以普氏品位62%铁矿石价格69.53美元/干吨折算),高于2015财年铁矿石平均售价45.36美元/干吨(CFR,以普氏品位62%铁矿石价格51.37美元/干吨折算),销售价格实现率为77.0%。随着铁矿石市场供需平衡逐步恢复,以及钢铁企业增加低品位铁矿石混矿比例以降低原料成本,FMG预测其铁矿石销售价格实现率将回升至历史高点。

FMG首席执行官Nev Power表示,受益于世界一流的铁矿石资产以及优秀的管理团队,2017年二季度公司生产经营业绩继续表现强劲。二季度,FMG旗下矿山生产效率进一步提高,公司管理运营效率持续优化,这抵消了澳元兑美元汇率升值和燃料价格上涨带来的负面影响,因此生产成本继一季度小幅增加之后再度下降。二季度FMG铁矿石生产C1现金成本(含采矿、加工、铁路运输及港口费用)下降至12.16美元/湿吨,与2017年一季度的13.06美元/湿吨相比下降6.9%,同比降幅更是高达15.0%。2016财年,FMG铁矿石生产C1现金成本为12.82美元/湿吨,同比大幅下降17.0%;交货成本也由2015财年的23美元/湿吨进一步下降至22美元/湿吨。尽管2016财年铁矿石价格大幅波动,但受益于生产成本降低,FMG自由现金流进一步增长。截至2017年6月30日,FMG自由现金流由上年同期的16亿美元增加至18亿美元,负债总额由上年同期的52亿美元降至45亿美元。

鉴于2012财年以来FMG持续削减债务规模并降低自身杠杆比率,国际评级机构惠誉(Fitch)肯定其长期发行人违约评级“BB ”,并维持评级展望“稳定”。

2016财年,FMG铁矿石产量和发货量同比双双增长,同时铁矿石平均售价回升,这使其营业收入同比大幅增长19.3%至84.47亿美元。此外,受益于持续提高生产效率和降低生产成本,2016财年FMG息税、折旧及摊销前利润(EBITDA)同比显著增长48.5%至47.44亿美元;税前利润和净利润更是同比分别骤增119.1%和112.5%,分别增加至29.67亿美元和20.93亿美元。

FMG表示,虽然澳元兑美元升值以及原油价格上涨不利于降低生产成本,但FMG将继续通过提高生产效率、改变高低品位矿配比,以及提高选矿厂处理能力降低杂质含量等措施来进一步削减生产成本。FMG预计,2017财年铁矿石发货量为1.70亿吨(这一目标的实现还取决于澳大利亚天气因素对生产的影响程度),C1现金成本进一步降至11-12美元/湿吨(这是基于澳元兑美元汇率平均值为0.75以及美国西德克萨斯轻质原油WTI价位为53美元/桶估算出来的),同时铁矿石销售价格实现率为75%-80%,这将使公司2017财年经营业绩保持增长。

2016财年二季度,FMG下属矿山的采剥比为1.0,其中,奇切斯特矿区(Chichester Hub)采剥比为1.2,所罗门矿区(Sol omon Hub)采剥比为0.7。2016财年,FMG平均采剥比为1.0。FMG预测,2017财年平均采剥比将增加至1.4。

2016财年四季度,FMG资本支出规模为2.09亿美元。2016财年全年,FMG资本支出规模由2015财年的3.04亿美元增加至7.16亿美元,其中包括可持续资本支出3.54亿美元,超大型矿砂船建造费用2.60亿美元,项目开发费用6300万美元和勘探费用3900万美元。受澳元兑美元汇率升值、原油价格上涨及通货膨胀影响,FMG将2017财年可持续资本支出规模上调至3.00美元/湿吨,其他的资本支出包括:超大型矿砂船建造费用1.9亿美元(其中85%的费用将在船只交付时支付),项目开发费用6800万美元,勘探费用5000万美元,拖船及相关基础设施建设费用9000万美元。

(植恒毅)

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