2022年三季度宏观经济概况

2022年三季度，受新冠肺炎疫情大面积传播引发的供应链瓶颈，以及欧洲地缘政治冲突造成的能源价格上涨、大宗商品价格波动和通货膨胀率提高影响，世界经济下行的风险增加。原材料和能源价格上涨以及通货膨胀率上升，抑制居民消费支出增长。与此同时，全球各主要经济体纷纷采取紧缩货币政策，提高存款利率以抑制通货膨胀，削弱企业投资信心和消费者的消费信心，从而对全球经济增长造成负面影响。

在欧洲，受能源危机影响，宏观经济增速明显下滑。2022年三季度，欧元区GDP增速由二季度0.8%下滑至0.2%，其中，德国GDP增速由二季度的0.1%提升至0.3%。四季度，北半球将进入冬季，能源短缺将进一步制约欧元区工业生产增长。

在美国，三季度经济由二季度的负增长转为正增长，GDP增速达到0.7%。但是，美联储连续大幅加息，可能导致美国经济陷入衰退。

在亚洲，印度经济维持增长势头，二季度和三季度GDP增幅明显。

受上述因素共同影响，国际货币基金组织（IMF）在2022年10月的全球经济展望报告中，将2022年全球及主要经济体GDP增速预期值维持在2022年7月（预测）的3.2%，但将2023年全球及主要经济体GDP增速预期值由7月的2.9%进一步下调至2.7%。其中，发达经济体2022年的GDP增速预测值由7月的2.4%小幅提升至2.5%，2023年的GDP增速预测值由7月的1.4%下调至1.1%；新兴市场和发展中经济体2022年的GDP增速预测值由7月的3.6%小幅提高至3.7%，2023年的GDP增速预测值由7月的3.9%下调至3.7%；美国2022年的GDP增速预测值由7月的2.3%下调至1.6%，2023年的GDP增速预测值维持在7月的1.0%；欧元区2022年的GDP增速预测值由7月的2.6%小幅上调至3.1%，2023年的GDP增速预测值由7月的1.2%下调至0.5%；中国2022年的GDP增速预测值由7月的3.3%小幅下调至3.2%，2023年的GDP增速预测值由7月的4.4%下调至4.2%；日本2022年的GDP增速预测值稳定在7月的1.7%，2023年的GDP增速预测值由7月的1.7%小幅下调至1.6%；印度2022年的GDP增速预测值由7月的7.4%小幅下调至6.8%，2023年的GDP增速预测值稳定在7月的6.1%；东盟五国（印尼、马来西亚、菲律宾、泰国和越南）2022年的GDP增速预测值稳定在7月的5.3%，2023年的GDP增速预测值由7月的5.1%小幅下调至4.9%。

下游用钢行业需求状况

从下游主要用钢行业需求来看，2022年全球汽车产量预计将从2021年的低点反弹，由2021年的7720万辆回升至8180万辆，2023年进一步增加至8530万辆。其中，2022年西欧（包括德国）汽车产量将由2021年的940万辆增产至980万辆，2023年进一步提高至1090万辆；美国汽车产量将由2021年的890万辆增长至990万辆，2023年进一步提升至1050万辆；中国汽车产量将由2021年的2480万辆小幅增加至2640万辆，2023年进一步增长至2660万辆；日本汽车产量将稳定在2021年的750万辆，2023年将增加至820万辆。

受全球经济下行风险增加，企业投资下滑及能源价格上涨等负面因素影响，各主要经济体生产资料需求增幅放缓，2022年全球机械产量增幅将由2021年的12.7%显著回落至1.6%，2023年再度小幅回升至2.1%。其中，2022年德国机械产量增幅将由2021年的7.2%下降至1.0%，2023年进一步回落至-2.0%；美国机械产量增幅将由2021年的10.7%下滑至2.1%，2023年进一步下降至-0.8%；日本机械产量增幅将由2021年的15.0%回落至2.6%，2023年进一步下滑至1.2%；中国机械产量增幅将由2021年的12.0%回调至0.4%，2023年再度显著回升至4.3%。

受住宅和基础设施建设投资下滑、建材价格上涨及各国央行上调基准利率等负面因素影响，2022年全球建筑业产量和用钢需求增幅放缓。其中，2022年欧元区建筑业产量增幅将由2021年的6.0%回落至2.9%，2023年进一步下滑至0.6%；美国建筑业产量增幅将由2021年的3.2%下降至-3.5%，2023年再度回升至2.7%；中国建筑业产量增幅将由2021年的4.5%提高至6.2%，2023年再度回落至5.3%；印度建筑业产量增幅将由2021年的17.7%显著回落至11.3%，2023年进一步下滑至5.8%。

2021财年四季度集团持续经营业务经营业绩

受上述因素共同影响，2021财年四季度（2022年三季度）蒂森克虏伯集团持续经营业务订单金额由第三财季的99.46亿欧元环比小幅增长4.5%至103.91亿欧元，与2020财年四季度的订单金额（143.11亿欧元）相比则显著减少27.4%；净销售收入由第三财季的109.50亿欧元环比小幅下滑3.5%至105.68亿欧元，与2020财年四季度的净销售收入（94.41亿欧元）相比则大幅增加11.9%；息税、折旧及摊销前利润（EBITDA）由第三财季的9.53亿欧元环比显著下滑25.0%至7.15亿欧元，与2020财年四季度的EBITDA（3.98亿欧元）相比则显著提升79.6%；EBITDA率由第三财季的8.7%回落至6.8%，但远高于2020财年四季度的4.2%；调整后EBIT由第三财季的7.21亿欧元环比显著缩水77.7%至1.61亿欧元，与2020财年四季度的调整后EBIT（2.32亿欧元）相比也显著减少30.6%；调整后EBIT率由第三财季的6.6%显著下降至1.5%，且低于2020财年四季度的2.5%；归属上市公司股东净利润由第三财季的0.76亿欧元环比骤增411.8%至3.89亿欧元，与2020财年四季度归属上市公司股东净利润（1.05亿欧元）相比也激增270.5%。

2021财年集团持续经营业务经营业绩

2021财年，蒂森克虏伯集团持续经营业务订单金额由2020财年的395.71亿欧元同比大幅提高11.9%至442.97亿欧元；净销售收入由2020财年的340.15亿欧元同比显著增长20.9%至411.10亿欧元；EBITDA由2020财年的14.22亿欧元同比激增127.8%至32.40亿欧元；EBITDA率由2020财年的4.2%显著回升至7.9%；调整后EBIT由2020财年的7.96亿欧元同比激增159.0%至20.62亿欧元；调整后EBIT率由2020财年的2.3%显著提升至5.0%；归属上市公司股东净利润实现扭亏为盈，由2020财年的亏损1.09亿欧元转为盈利11.27亿欧元。

2021财年四季度资本支出额

2021财年四季度，蒂森克虏伯集团资本支出额由第三财季的2.58亿欧元环比激增94.6%至5.02亿欧元，与2020财年四季度的6.24亿欧元相比则大幅减少19.6%。其中，钢铁欧洲业务部门资本支出额由第三财季的1.14亿欧元环比显著增长69.3%至1.93亿欧元，与2020财年四季度的2.92亿欧元相比则显著下降33.9%。

2021财年资本支出额

2021财年，蒂森克虏伯集团资本支出额由2020财年的13.04亿欧元同比大幅增加13.9%至14.85亿欧元。其中，钢铁欧洲业务部门资本支出额由2020财年的6.81亿欧元同比小幅减少7.5%至6.30亿欧元。

2021财年四季度钢铁欧洲业务部门经营业绩

2021财年四季度，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门粗钢产量由第三财季的254.7万吨环比小幅减少5.0%至242.0万吨，与2020财年四季度的222.3万吨相比则增长8.9%；钢材销量由第三财季的237.5万吨环比下降4.7%至226.3万吨，与2020财年四季度的220.8万吨相比则小幅增加2.5%；同期，钢材平均销售价格环比和同比均出现上涨。

受上述因素共同影响，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门2021财年四季度订单金额由第三财季的30.98亿欧元环比下降8.2%至28.44亿欧元，与2020财年四季度的订单金额（19.51亿欧元）相比则显著增加45.8%；净销售收入由第三财季的35.58亿欧元环比微降0.6%至35.38亿欧元，与2020财年四季度的净销售收入（23.61亿欧元）相比则显著提升49.9%；EBITDA由第三财季的4.61亿欧元环比显著下滑24.5%至3.48亿欧元，与2020财年四季度的EBITDA（0.92亿欧元）相比则激增278.3%；EBITDA率由第三财季的13.0%小幅回落至12.2%，但远高于2020财年四季度的4.7%；调整后EBIT扭亏为盈，由第三财季的亏损0.03亿欧元转为盈利2.21亿欧元，2020财年四季度的调整后EBIT为盈利0.29亿欧元；调整后EBIT率由第三财季的-0.1%显著提升至6.2%，且远高于2020财年四季度的1.2%。

2021财年钢铁欧洲业务部门经营业绩

2021财年，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门粗钢产量由2020财年的1048.6万吨同比小幅增长3.6%至1086.6万吨；钢材销量由2020财年的999.0万吨同比小幅下滑5.3%至946.1万吨；同期，钢材平均销售价格同比显著上涨。

受上述因素共同影响，蒂森克虏伯集团钢铁欧洲业务部门2021财年订单金额由2020财年的92.83亿欧元同比显著增长27.2%至118.11亿欧元；净销售收入由2020财年的89.32亿欧元同比显著增加47.3%至131.56亿欧元；EBITDA由2020财年的2.14亿欧元同比骤增637.9%至15.79亿欧元；EBITDA率由2020财年的2.3%显著回升至13.4%；调整后EBIT由2020财年的1.16亿欧元同比骤增934.5%至12.00亿欧元；调整后EBIT率由2020财年的1.3%显著提升至9.1%。（植恒毅）